抱团股 何去何从?[4.7更新]
收录于话题 #理财 4 #财经 4 #股票 6 #投资 4 #大盘 6
狂风落尽深红色
新年伊始，年前轰轰烈烈的头部抱团股因流动性缩紧预期而出现集体回调。
这里解释下什么叫“流动性缩紧”，流动性通俗理解即市场里的钱。我们知道，股价的上升离不开资金的推动，而资金的缩紧势必会阻碍市场个股的上行。
资金与股价，类似于水与船的关系。
市场回调，头部抱团股下跌，股民、基民受伤不已，市场中出现了不少调侃段子：
一些基金经理也未能逃过基民的吐槽：
话虽玩笑，却也反映出当下行情之艰难：
我们来看一组数据：
自2021年2月18日以来：
上证整体下跌4.71%
深证整体下跌9.90%
创业板指整体下跌15.08%
基金抱团前二十只个股表现：
狂风落尽深红色，抱团股从股民心中的“朱砂痣”变为了“蚊子血”
此时我们不仅要问，抱团股还能重拾升势吗，抱团股是否已经瓦解了？
天涯四海若比邻
抱团本质是因同类型投资思维、投资模式在特定环境下做出一致性市场动作而导致的现象，这一市场现象并非A股独有，百年历史的美股早已演绎，并且一直保持至今。
随着美股机构规模的不断扩大，其在市场中的话语权也越来越大，其抱团也已成常态。据统计，美股机构持股占比在过去二十年中大幅上升，一度占到全市场流通市值的70%，成为市场名副其实的“主力”。
也就是说，有人控制了河里绝大部分水的运行，他可以主导让哪条船浮起来、浮多高，大家有没有想到去年的新能源车和白酒、前年的芯片？
而美股机构们对于一些优质龙头股也是盯得极紧：
从机构持股占比来看，龙头的机构占比明显更高。2009年以后，龙头股机构持股比的中位数基本维持在80%高位，远高于非龙头股。
从机构重仓股与美股龙头股重合度来看，机构持续向龙头集中。也即龙头股覆盖机构重仓股的90%。
这一画面有没有很熟悉，大家有没有想到去年各大媒体、机构、散户都在高喊的那个词：
“核心资产！”
金融市场没有历史，一切历史都是当下。
金融市场没有当下，一切当下都是历史。
大家可以好好想想这句话。
道琼斯指数现在33430点，纳斯达克指数现在13698点，优质龙头股也依旧处在上行通道，并未因为抱团而改变。
前车之鉴后车师
A股历史上有几次著名的大抱团行情，分别是：
第一次，2002年-2004年，周期股抱团；
第二次，2005年-2009年，金融地产抱团；
第三次，2009年-2014年，消费股抱团；
第四次，2012年-2015年，科技股抱团；
而这几次抱团瓦解的原因是什么呢？
第一次抱团瓦解：2004年年底，瓦解于商品市场的传导；
第二次抱团瓦解：2009年年中，瓦解于宏观经济疲软；
第三次抱团瓦解：2014年年初，瓦解于消费下行；
第四次抱团瓦解：2015年年底，瓦解于IPO、并购重组收紧。
从抱团股运行时间上来说，每一次周期都非常长，短则3年，长则5年，并且每次抱团瓦解都有历史级别的特定事件驱动。
这一点特别重要，说明抱团股的瓦解永远不会因为估值因素！
所以，对于那些因抱团股估值过高而叫嚣下跌的人，一定要远离，以防以后赚钱要给他们发红包。
结 语
抱团股在年后出现了不同程度的回调，目前看机构已经在回补仓位，其“假摔”的概率很大，我们可以对其持续关注。对于激进的投资者，我们也建议“一颗红心，两手准备”，既对抱团股的后市有一个理性的预期，同时也应该用一些投资技巧减少我们入场的摩擦成本，比如，对于优质抱团股，我们可以分批建仓，对于以优质抱团股为标的的基金，我们则采取定投的方式，按月按周分批次去参与。
-end-
抱团股 何去何从?[4.7更新]
收录于话题 #理财 4 #财经 4 #股票 6 #投资 4 #大盘 6
狂风落尽深红色
新年伊始，年前轰轰烈烈的头部抱团股因流动性缩紧预期而出现集体回调。
这里解释下什么叫“流动性缩紧”，流动性通俗理解即市场里的钱。我们知道，股价的上升离不开资金的推动，而资金的缩紧势必会阻碍市场个股的上行。
资金与股价，类似于水与船的关系。
市场回调，头部抱团股下跌，股民、基民受伤不已，市场中出现了不少调侃段子：
一些基金经理也未能逃过基民的吐槽：
话虽玩笑，却也反映出当下行情之艰难：
我们来看一组数据：
自2021年2月18日以来：
上证整体下跌4.71%
深证整体下跌9.90%
创业板指整体下跌15.08%
基金抱团前二十只个股表现：
狂风落尽深红色，抱团股从股民心中的“朱砂痣”变为了“蚊子血”
此时我们不仅要问，抱团股还能重拾升势吗，抱团股是否已经瓦解了？
天涯四海若比邻
抱团本质是因同类型投资思维、投资模式在特定环境下做出一致性市场动作而导致的现象，这一市场现象并非A股独有，百年历史的美股早已演绎，并且一直保持至今。
随着美股机构规模的不断扩大，其在市场中的话语权也越来越大，其抱团也已成常态。据统计，美股机构持股占比在过去二十年中大幅上升，一度占到全市场流通市值的70%，成为市场名副其实的“主力”。
也就是说，有人控制了河里绝大部分水的运行，他可以主导让哪条船浮起来、浮多高，大家有没有想到去年的新能源车和白酒、前年的芯片？
而美股机构们对于一些优质龙头股也是盯得极紧：
从机构持股占比来看，龙头的机构占比明显更高。2009年以后，龙头股机构持股比的中位数基本维持在80%高位，远高于非龙头股。
从机构重仓股与美股龙头股重合度来看，机构持续向龙头集中。也即龙头股覆盖机构重仓股的90%。
这一画面有没有很熟悉，大家有没有想到去年各大媒体、机构、散户都在高喊的那个词：
“核心资产！”
金融市场没有历史，一切历史都是当下。
金融市场没有当下，一切当下都是历史。
大家可以好好想想这句话。
道琼斯指数现在33430点，纳斯达克指数现在13698点，优质龙头股也依旧处在上行通道，并未因为抱团而改变。
前车之鉴后车师
A股历史上有几次著名的大抱团行情，分别是：
第一次，2002年-2004年，周期股抱团；
第二次，2005年-2009年，金融地产抱团；
第三次，2009年-2014年，消费股抱团；
第四次，2012年-2015年，科技股抱团；
而这几次抱团瓦解的原因是什么呢？
第一次抱团瓦解：2004年年底，瓦解于商品市场的传导；
第二次抱团瓦解：2009年年中，瓦解于宏观经济疲软；
第三次抱团瓦解：2014年年初，瓦解于消费下行；
第四次抱团瓦解：2015年年底，瓦解于IPO、并购重组收紧。
从抱团股运行时间上来说，每一次周期都非常长，短则3年，长则5年，并且每次抱团瓦解都有历史级别的特定事件驱动。
这一点特别重要，说明抱团股的瓦解永远不会因为估值因素！
所以，对于那些因抱团股估值过高而叫嚣下跌的人，一定要远离，以防以后赚钱要给他们发红包。
结 语
抱团股在年后出现了不同程度的回调，目前看机构已经在回补仓位，其“假摔”的概率很大，我们可以对其持续关注。对于激进的投资者，我们也建议“一颗红心，两手准备”，既对抱团股的后市有一个理性的预期，同时也应该用一些投资技巧减少我们入场的摩擦成本，比如，对于优质抱团股，我们可以分批建仓，对于以优质抱团股为标的的基金，我们则采取定投的方式，按月按周分批次去参与。
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抱团股 何去何从?[4.7更新]
收录于话题 #理财 4 #财经 4 #股票 6 #投资 4 #大盘 6
狂风落尽深红色
新年伊始，年前轰轰烈烈的头部抱团股因流动性缩紧预期而出现集体回调。
这里解释下什么叫“流动性缩紧”，流动性通俗理解即市场里的钱。我们知道，股价的上升离不开资金的推动，而资金的缩紧势必会阻碍市场个股的上行。
资金与股价，类似于水与船的关系。
市场回调，头部抱团股下跌，股民、基民受伤不已，市场中出现了不少调侃段子：
一些基金经理也未能逃过基民的吐槽：
话虽玩笑，却也反映出当下行情之艰难：
我们来看一组数据：
自2021年2月18日以来：
上证整体下跌4.71%
深证整体下跌9.90%
创业板指整体下跌15.08%
基金抱团前二十只个股表现：
狂风落尽深红色，抱团股从股民心中的“朱砂痣”变为了“蚊子血”
此时我们不仅要问，抱团股还能重拾升势吗，抱团股是否已经瓦解了？
天涯四海若比邻
抱团本质是因同类型投资思维、投资模式在特定环境下做出一致性市场动作而导致的现象，这一市场现象并非A股独有，百年历史的美股早已演绎，并且一直保持至今。
随着美股机构规模的不断扩大，其在市场中的话语权也越来越大，其抱团也已成常态。据统计，美股机构持股占比在过去二十年中大幅上升，一度占到全市场流通市值的70%，成为市场名副其实的“主力”。
也就是说，有人控制了河里绝大部分水的运行，他可以主导让哪条船浮起来、浮多高，大家有没有想到去年的新能源车和白酒、前年的芯片？
而美股机构们对于一些优质龙头股也是盯得极紧：
从机构持股占比来看，龙头的机构占比明显更高。2009年以后，龙头股机构持股比的中位数基本维持在80%高位，远高于非龙头股。
从机构重仓股与美股龙头股重合度来看，机构持续向龙头集中。也即龙头股覆盖机构重仓股的90%。
这一画面有没有很熟悉，大家有没有想到去年各大媒体、机构、散户都在高喊的那个词：
“核心资产！”
金融市场没有历史，一切历史都是当下。
金融市场没有当下，一切当下都是历史。
大家可以好好想想这句话。
道琼斯指数现在33430点，纳斯达克指数现在13698点，优质龙头股也依旧处在上行通道，并未因为抱团而改变。
前车之鉴后车师
A股历史上有几次著名的大抱团行情，分别是：
第一次，2002年-2004年，周期股抱团；
第二次，2005年-2009年，金融地产抱团；
第三次，2009年-2014年，消费股抱团；
第四次，2012年-2015年，科技股抱团；
而这几次抱团瓦解的原因是什么呢？
第一次抱团瓦解：2004年年底，瓦解于商品市场的传导；
第二次抱团瓦解：2009年年中，瓦解于宏观经济疲软；
第三次抱团瓦解：2014年年初，瓦解于消费下行；
第四次抱团瓦解：2015年年底，瓦解于IPO、并购重组收紧。
从抱团股运行时间上来说，每一次周期都非常长，短则3年，长则5年，并且每次抱团瓦解都有历史级别的特定事件驱动。
这一点特别重要，说明抱团股的瓦解永远不会因为估值因素！
所以，对于那些因抱团股估值过高而叫嚣下跌的人，一定要远离，以防以后赚钱要给他们发红包。
结 语
抱团股在年后出现了不同程度的回调，目前看机构已经在回补仓位，其“假摔”的概率很大，我们可以对其持续关注。对于激进的投资者，我们也建议“一颗红心，两手准备”，既对抱团股的后市有一个理性的预期，同时也应该用一些投资技巧减少我们入场的摩擦成本，比如，对于优质抱团股，我们可以分批建仓，对于以优质抱团股为标的的基金，我们则采取定投的方式，按月按周分批次去参与。
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